Суть проблемы — налог на так называемую материальную выгоду. Он взимается, когда актив приобретается по цене, существенно ниже рыночной. В ситуации с заблокированными акциями цена на внебиржевых торгах значительно отличается от стоимости на международных площадках, которая и принимается в расчет при налогообложении. Получается, что даже при фактических убытках, инвестору приходится платить налог, будто он получил доход.
Подобная ситуация произошла с миноритариями Yandex N.V., которые надеялись конвертировать иностранные бумаги в российские активы, но в итоге не смогли этого сделать. Тем не менее, налоговая сочла, что они получили выгоду, и начислила сбор.
Юристы подчеркивают, что инвесторам стоит быть крайне осторожными при подобных операциях. Формально с точки зрения законодательства, рыночная стоимость — это котировка на западной бирже, даже если доступ к ней заблокирован. И налог рассчитывается именно с этой «теоретической» разницы в цене.
Ситуация усугубляется тем, что некоторые брокеры преподносят такие активы как инвестиционные продукты, не раскрывая всех налоговых рисков. И в результате, прибыль от операции может оказаться мнимой — вся она уйдет на покрытие обязательств перед государством.
В юридическом сообществе уже звучат призывы к пересмотру подобных норм. Проводятся независимые экспертизы, доказывающие, что разные виды акций, обращающихся на российских и зарубежных площадках, не являются тождественными. А значит и разница в цене не может считаться материальной выгодой в прямом смысле. Однако пока закон однозначен — платить придется.
Таким образом, внебиржевая торговля блокированными активами — это не только финансовый риск, но и потенциальная налоговая ловушка. И прежде чем принимать участие в таких сделках, инвесторам стоит тщательно просчитывать последствия и консультироваться со специалистами.
