В сегменте ВЭД появился заметный рекламный акцент на инструментах, которые обещают одновременно управлять валютным риском и давать доход на период ожидания платежа. Платформа международных расчетов A7 продвигает для юридических лиц вексельный продукт, где сумма оформляется в рублях с привязкой к курсу выбранной иностранной валюты и дальнейшими расчетами по официальному курсу. В перечне валют указаны CNY, USD, EUR и AED.
Суть предложения для импортера и экспортера читается так: компания фиксирует курс, выбирает срок действия от 10 дней, после чего использует инструмент как «буфер» между моментом планирования и моментом реального платежа контрагенту. При погашении начисленный доход выплачивается вместе с суммой, проценты описаны как ежедневные начисления. Официальные материалы сервиса указывают ставку 10% годовых и отдельно отмечают, что ставка является текущей и может корректироваться под рыночные условия.
Для практики ВЭД такая механика закрывает типовой риск календаря: контракт согласован, логистика в пути, а валютная волатильность способна сместить маржу в минус уже на этапе оплаты. Фиксация курса в логике продукта помогает заранее закрепить параметры платежа и удержать расчетную прибыльность, когда финансовая модель привязана к курсу ЦБ. Дополнительная часть в виде дохода выглядит как попытка «монетизировать ожидание» и частично компенсировать заморозку оборотных средств на период подготовки платежа.
Отдельного внимания требует контур надежности и комплаенса. В публичном поле звучит тезис, что 49% капитала платформы принадлежит ПСБ. Также зафиксирован кредитный рейтинг AA(RU) со «стабильным» прогнозом по оценке рейтингового агентства. При этом сам вексель по своей природе остается долговым обязательством эмитента, а значит ключевыми для бизнеса становятся юридические условия, порядок предъявления, список документов, процедура расчетов и внутренние лимиты компании по риску контрагента.
Практический чек-лист для компаний, которые рассматривают такой инструмент:
- сверить, какой курс используется для фиксации и расчетов, как считается номинал при погашении, какие даты берутся для курсового значения;
- проверить ограничения по срокам, рабочим дням, минимальной сумме и процедуре досрочного выхода, если она предусмотрена условиями;
- оценить продукт через юнит-экономику контракта: маржа, сроки поставки, график оплат, потребность в оборотном капитале, стоимость альтернативного фондирования;
- заложить комплаенс-проверку маршрута платежа и документов, так как вокруг платформы уже возникал санкционный информационный фон, который влияет на риск-профиль цепочки расчетов.
Инструменты фиксации курса в ВЭД всегда работают лучше всего как часть финансовой политики, где заранее определены лимиты, сценарии и правила выхода. Тогда обещанная «доходность на период планирования» превращается в управляемую опцию, а валютный риск получает конкретные рамки.
